Thorin Ecu de Chêne et les Nains ont repris possession de la Montagne Solitaire. Ils détiennent désormais tous les inestimables joyaux qu'elle renferme. Malheureusement, ils ont aussi réveillé le terrible Smaug. Ce vil personnage déverse sa colère sur Bard et les habitants de Lac-Ville. Or, l'impitoyable dragon n'est pas le seul à revendiquer l'or des Nains. D'importants mouvements de troupes ont été observés. En effet, Thranduil et son armée d'Elfes de la Forêt Noire se dirigent vers la Montagne pour réclamer leur dû. Nains, Hommes et Elfes sont au bord de la guerre. Un mal bien plus profond et terrifiant se réveille au Nord. Sauron envoie Bolg et son armée d'Orques et de Wraps détruire la Terre du Milieu...